隔夜美股AI应用软件股表现活跃，IGV（北美科技软件）涨超2%连续第二日回升。海外映射带动A股AI应用概念异动拉升，软件ETF汇添富(159590)涨近1%，放量成交超5700万元，盘中再获500万份净申购！截至8月10日，软件ETF汇添富(159590)近5日有4日获净流入，累计净流入超3000万元！
软件ETF汇添富(159590)标的指数多数飘红：天融信涨停封板，拓维信息、深信服、合合信息涨超2%，指南针、三六零涨超1%，金山办公、同花顺微涨。
注：成分股仅做展示，不作为个股推介。
【软件催化密集！北美业绩映射+模型成本下降+应用商业化闭环】
国金证券指出，北美应用业绩普遍超预期，AI已从产品功能传导至经营指标。近两周，北美应用厂商批量发布业绩，包括Palantir、AppLovin、Cloudflare、Atlassian、Unity、Twilio、HubSpot、Duolingo、Doximity等，覆盖企业应用、广告营销、网络安全及Agent基础设施、通信、教育、医疗等多个方向，多家公司收入、客户、订单及使用量保持较快增长。更值得关注的是，AI正在由新产品、新功能进一步传导至经营指标：Palantir表示AIP持续驱动美国商业业务增长；Atlassian MCP月活突破100万，采用客户ARR增速约为未采用客户的2倍；Unity明确表示UnityAdsNetwork增长由UnityVector驱动；DoximityAISearch查询量环比增长超25%；Twilio的AI客户已开始组合使用ConversationOrchestrator、Memory和AgentConnect等产品。整体来看，AI应用正加速进入企业核心业务流程，并逐步体现为收入增长、客户扩张、使用量提升及商业化能力增强。
开源模式释放部署需求，企业级AI加速落地。一方面，开放权重模型显著降低高质量模型的获取和部署成本；DeepSeek等模型持续优化价格性能比，也使更多高频任务具备商业化落地的经济性。另一方面，相较于闭源API+RAG主要围绕知识库、提示词和模型调用开展应用，开放权重模型能够支持企业结合自身数据、业务流程和部署环境进行更深入、更丰富的开发，使AI更容易进入财务、研发、工业、营销和企业管理等核心业务流程。随着模型使用成本下降、开发自由度提升，企业AI有望由少量试点走向规模化应用，模型调用、适配、部署及持续运营需求同步增长，进一步扩大模型服务、云平台和算力基础设施的需求空间。
云与应用商业闭环加速形成，中国软件企业焕发新活力。
1）云侧，企业级AI部署需求释放后，云计算是最直接的受益方向。近期微软、Google和AWS最新财报继续验证，AI需求正在由基础设施逐步传导至平台服务、企业软件和持续付费，云厂商AI商业闭环进一步形成。微软FY26Q4 Azure及其他云服务收入同比增长43%，Alphabet 2026Q2 Google Cloud收入同比增长82%，Amazon 2026Q2 AWS收入同比增长36.7%，三大云厂商均显示AI基础设施及企业AI需求维持高景气；
2）应用侧，基础模型能力提升和使用成本下降后，企业AI落地的关键逐步由"是否拥有模型"转向"能否结合行业数据和业务流程做好二次开发"。国内软件公司长期深耕工业、财税、ERP、营销、办公等垂直场景，拥有客户入口、行业知识、复杂工作流和项目交付经验，有望将通用模型进一步转化为可收费、可持续优化的行业Agent和工作流产品。北美AI应用公司显现出强劲增长趋势，国内继续看好云、AI Infra以及具备行业数据、复杂工作流和模型二次开发能力的软件公司。
（国金证券20260808《北美AI应用公司显现增长驱动》）
【从Palantir财报到FDE模式：AI应用进入“决策基础设施”时代】
Palantir披露2026年第二季度财报，当期实现总营收19.4亿美元，同比增长93%，显著高于市场一致预期的约18亿美元。从业务结构来看，美国商业端实现营收7.64亿美元，同比增长149%，为本季度业绩核心驱动。
湘财证券认为，Palantir超预期的业绩给AI应用产业的市场叙事带来了实质性的边际变化：
AI应用的评价标准正从模型跑分、Demo效果切换为是否进入企业级场景中的合同、现金流与生产经营。未来产业分工格局或将进一步明晰：前沿大模型聚焦通用智能能力上限的突破，决策基础设施承担机构业务场景下的可控执行职能。企业级市场的超额收益，未来将更多向具备数据集成、权限治理、Agent编排、效果评估及业务行动闭环构建能力的平台类、工作流类企业倾斜，单纯以售卖模型调用量为主的中间服务商，较难获取较高的业务回报。
FDE（Forward Deployment Engineer，前沿部署工程师）模式正逐步实现产业化复制，有望发展成为AI应用企业的核心组织能力。FDE区别于传统售前解决方案工程师，亦不同于以输出方案文档为交付终点的咨询顾问，是深度嵌入客户业务现场、以可执行代码输出与业务落地成效为核心目标的工程化角色。
当前，包含前沿模型实验室、数据平台厂商在内的市场主体，已陆续设立FDE岗位。这背后的核心逻辑在于，若缺少嵌入式工程交付环节，模型能力难以落地适配企业内部复杂的业务系统。行业下一阶段的竞争维度，将不再局限于模型本身性能的比拼，同时体现为企业能否以更低的边际成本沉淀并复制FDE实践经验，将落地验证的项目案例迭代为可复用、可规模化推广的行业解决方案与平台化模块。
（湘财证券20260809《从Palantir财报到FDE模式：AI应用进入“决策基础设施”时代》）
硬件为基，软件为核。软件ETF汇添富（159590）标的指数“AI应用”含量39.33%，“智能体”含量39.78%，在全市场软件赛道占比更高！软件ETF汇添富（159590）紧跟中证全指软件指数，一键布局AI软件全产业链！指数精选50只成分股，对于基础软件、应用软件、软件服务全面覆盖！场外联接（A类：023254；C类：023255）。
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